Καθαρά κέρδη 996 εκατ. ευρώ, εξαιρουμένων των μη επαναλαμβανόμενων εσόδων και δαπανών, κατέγραψε η Εθνική Τράπεζα στο πρώτο εννεάμηνο του 2026, με την απόδοση ενσώματων ιδίων κεφαλαίων να διαμορφώνεται σε 15,7%, καθώς ενισχύθηκαν τα καθαρά έσοδα από τόκους και προμήθειες. Η τράπεζα ανακοίνωσε παράλληλα ενδιάμεσο μέρισμα 230 εκατ. ευρώ, περίπου 0,26 ευρώ ανά μετοχή, το οποίο θα καταβληθεί στις 20 Νοεμβρίου.
Η κερδοφορία της Εθνικής Τράπεζας στηρίχθηκε στην επιτάχυνση των καθαρών εσόδων από τόκους, καθώς και στη διψήφια αύξηση των καθαρών εσόδων από προμήθειες. Η διοίκηση εκτιμά ότι η δυναμική των οργανικών εσόδων δημιουργεί περιθώρια επίτευξης ή και υπέρβασης των αναθεωρημένων στόχων που έχουν τεθεί για το σύνολο του 2026. Το ενδιάμεσο μέρισμα ανέρχεται σε 230 εκατ. ευρώ, ποσό που αντιστοιχεί σε περίπου 0,26 ευρώ ανά μετοχή. Η διανομή είναι αυξημένη κατά 18% σε σχέση με το 2025, ενώ η καταβολή του μερίσματος έχει προγραμματιστεί για τις 20 Νοεμβρίου.
Ενίσχυση των καθαρών εσόδων
Τα καθαρά έσοδα από τόκους αυξήθηκαν κατά 5% σε ετήσια βάση στο εννεάμηνο του 2026, ενώ στο τρίτο τρίμηνο ενισχύθηκαν κατά 6% σε σχέση με το δεύτερο τρίμηνο. Η μεταβολή αντανακλά την άνοδο των επιτοκίων αναφοράς, με το Euribor τριμήνου να αυξάνεται κατά 28 μονάδες βάσης έναντι του προηγούμενου τριμήνου. Στη διαμόρφωση των αποτελεσμάτων συνέβαλε επίσης η πλήρης συνεισφορά της πιστωτικής επέκτασης που είχε καταγραφεί κατά το δεύτερο τρίμηνο. Το καθαρό επιτοκιακό περιθώριο ενισχύθηκε κατά 15 μονάδες βάσης σε τριμηνιαία βάση και διαμορφώθηκε στις 288 μονάδες βάσης. Η αύξηση αποδίδεται στη σταδιακή ανατιμολόγηση του ενεργητικού. Τα καθαρά έσοδα από προμήθειες αυξήθηκαν κατά 10% σε ετήσια βάση, υπερβαίνοντας τον στόχο για υψηλό μονοψήφιο ρυθμό ανάπτυξης το 2026. Σε τριμηνιαία βάση, ωστόσο, οι προμήθειες υποχώρησαν ελαφρά στο τρίτο τρίμηνο σε σχέση με το δεύτερο.
Αύξηση των δανείων και των εκταμιεύσεων
Τα εξυπηρετούμενα δάνεια του Ομίλου ανήλθαν σε 39,2 δισ. ευρώ τον Σεπτέμβριο, αυξημένα κατά 13% σε ετήσια βάση. Οι εκταμιεύσεις δανείων έφτασαν τα 7,9 δισ. ευρώ στο εννεάμηνο, καταγράφοντας αύξηση 28%. Η άνοδος προήλθε κυρίως από νέες επιχειρηματικές χορηγήσεις στους κλάδους της ενέργειας, των υποδομών, της ναυτιλίας και των ξενοδοχείων. Στη λιανική τραπεζική, οι εκταμιεύσεις αυξήθηκαν κατά 12% και ανήλθαν σε 1,8 δισ. ευρώ. Τα υπόλοιπα των εξυπηρετούμενων δανείων στη συγκεκριμένη δραστηριότητα ενισχύθηκαν κατά 300 εκατ. ευρώ, ή κατά 4%, σε ετήσια βάση. Η τράπεζα εκτιμά ότι το χαρτοφυλάκιο εγκεκριμένων αλλά μη εκταμιευμένων επιχειρηματικών δανείων θα στηρίξει την επιτάχυνση των εκταμιεύσεων κατά το τέταρτο τρίμηνο. Η εξέλιξη αυτή αναμένεται να συμβάλει στην επίτευξη ή και στην υπέρβαση του στόχου για αύξηση των εξυπηρετούμενων δανείων κατά περισσότερα από 3 δισ. ευρώ το 2026.
Καταθέσεις 62,3 δισ. ευρώ
Οι καταθέσεις του Ομίλου διαμορφώθηκαν σε 62,3 δισ. ευρώ, αυξημένες κατά 3,9 δισ. ευρώ ή 7% σε ετήσια βάση. Οι καταθέσεις όψεως και ταμιευτηρίου αντιπροσωπεύουν περισσότερο από το 80% του συνόλου. Στην Ελλάδα, οι καταθέσεις αυξήθηκαν κατά 3,6 δισ. ευρώ και ανήλθαν σε 59,4 δισ. ευρώ. Ο δείκτης κάλυψης ρευστότητας, γνωστός ως LCR, διαμορφώθηκε σε 231%, ενώ ο δείκτης δανείων προς καταθέσεις ανήλθε σε 67%. Στη λιανική τραπεζική, σημαντική συμβολή είχε η ζήτηση για επενδυτικά προϊόντα. Τα αμοιβαία κεφάλαια της Εθνικής Τράπεζας κατέγραψαν αύξηση άνω του 40% σε ετήσια βάση, ενώ το μερίδιο αγοράς ενισχύθηκε κατά περίπου 100 μονάδες βάσης από την αρχή του έτους.
Λειτουργικές δαπάνες και κεφαλαιακή επάρκεια
Οι λειτουργικές δαπάνες αυξήθηκαν κατά 8% στο εννεάμηνο, σε ευθυγράμμιση με τον ετήσιο στόχο. Η αύξηση ενσωματώνει τις επενδύσεις της τράπεζας στο ανθρώπινο δυναμικό και στην τεχνολογία. Ο δείκτης κόστους προς οργανικά έσοδα διαμορφώθηκε σε 34,4%. Στο μέτωπο της κεφαλαιακής επάρκειας, ο δείκτης CET1 ενισχύθηκε κατά 20 μονάδες βάσης έναντι του προηγούμενου τριμήνου και διαμορφώθηκε στο 17,5%, μετά την πρόβλεψη για διανομή κερδών. Ο συνολικός δείκτης κεφαλαίου ανήλθε σε 21,2%. Ο δείκτης MREL διαμορφώθηκε σε 28,7%, έναντι απαίτησης 26,9% για το 2026.
Πιστωτικός κίνδυνος και μη εξυπηρετούμενα ανοίγματα
Τα μη εξυπηρετούμενα ανοίγματα παρέμειναν στο 1 δισ. ευρώ, με τον σχετικό δείκτη να διαμορφώνεται σε 2,4%. Οι προβλέψεις για επισφαλείς απαιτήσεις ανήλθαν σε 117 εκατ. ευρώ. Το κόστος πιστωτικού κινδύνου περιορίστηκε στις 38 μονάδες βάσης, από 41 μονάδες βάσης στο εννεάμηνο του 2025, παραμένοντας εντός του ετήσιου στόχου για επίπεδα κάτω των 40 μονάδων βάσης.
Οι εκτιμήσεις για τους στόχους του 2026
Ο διευθύνων σύμβουλος της Εθνικής Τράπεζας, Παύλος Μυλωνάς, εξέφρασε την πεποίθηση ότι η τράπεζα θα υπερβεί τους αναθεωρημένους στόχους του 2026 σε σημαντικούς χρηματοοικονομικούς δείκτες. Μεταξύ των δεικτών που αναμένεται να υπερβούν τους στόχους περιλαμβάνονται τα καθαρά έσοδα από τόκους, ο δείκτης κόστους προς έσοδα, τα κέρδη ανά μετοχή και η απόδοση ενσώματων ιδίων κεφαλαίων. Η διοίκηση εκτιμά επίσης ότι η δυναμική των οργανικών εσόδων στηρίζει τις προοπτικές της τράπεζας για το 2027.
Σε δήλωσή του, ο κ. Μυλωνάς ανέφερε: «Η ελληνική οικονομία συνέχισε να επιδεικνύει αξιοσημείωτη ανθεκτικότητα, διατηρώντας την αναπτυξιακή υπεραπόδοση έναντι της Ευρωζώνης, παρά την παρατεταμένη γεωπολιτική αβεβαιότητα. Η οικονομική δραστηριότητα εξακολουθεί να στηρίζεται στην διατηρήσιμη δυναμική των επενδύσεων, την ανθεκτικότητα της εγχώριας ζήτησης, καθώς και τον ισχυρό τουριστικό τομέα. Παράλληλα, τα εύρωστα δημοσιονομικά θεμελιώδη, η βελτιωμένη χρηματοοικονομική θέση του ιδιωτικού τομέα και οι ευνοϊκές συνθήκες χρηματοδότησης –συμπεριλαμβανομένων των ιστορικά υψηλών εισροών άμεσων ξένων επενδύσεων και της αυξημένης δραστηριότητας άντλησης κεφαλαίων από τις κεφαλαιαγορές– θέτουν ισχυρά θεμέλια για τη διατήρηση της ανοδικής τροχιάς της οικονομικής δραστηριότητας. Σε αυτό το περιβάλλον, η Εθνική Τράπεζα κατέγραψε ισχυρά οικονομικά αποτελέσματα το Εννεάμηνο 2026, καταδεικνύοντας την ισχύ του επιχειρηματικού μας μοντέλου και την πειθαρχημένη υλοποίηση των στρατηγικών μας προτεραιοτήτων. Τα κέρδη μετά από φόρους ανήλθαν σε 1 δισ. με την απόδοση ενσώματων ιδίων κεφαλαίων να διαμορφώνεται σε 15,7%, αντανακλώντας την επιταχυνόμενη ανάκαμψη των καθαρών εσόδων από τόκους εν μέσω ενός ευνοϊκότερου περιβάλλοντος επιτοκίων αναφοράς, καθώς και τη διψήφια αύξηση των καθαρών εσόδων από προμήθειες. Παράλληλα, η ποιότητα του δανειακού μας χαρτοφυλακίου συνέχισε να επιδεικνύει ανθεκτικότητα, με τις ροές μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων να διατηρούνται σταθερές και το κόστος πιστωτικού κινδύνου να παραμένει σε χαμηλά επίπεδα, παρά το αβέβαιο εξωτερικό περιβάλλον. Οι ισχυρές αυτές επιδόσεις ενισχύουν την πεποίθησή μας ότι θα υπερβούμε τους αναθεωρημένους στόχους που έχουμε θέσει για το 2026 σε σημαντικούς χρηματοοικονομικούς δείκτες, συμπεριλαμβανομένων των καθαρών εσόδων από τόκους, του δείκτη κόστους προς έσοδα, των κερδών ανά μετοχή και της απόδοσης ενσώματων ιδίων κεφαλαίων, με τη θετική δυναμική των οργανικών εσόδων να δημιουργεί ευνοϊκές προοπτικές και για το 2027. Ο ισολογισμός μας εξακολουθεί να συνιστά βασικό συγκριτικό μας πλεονέκτημα, συνδυάζοντας υψηλά κεφαλαιακά αποθέματα, ισχυρή ρευστότητα και μια σταθερή καταθετική βάση. Η ισχυρή οργανική δημιουργία κεφαλαίου καλύπτει επαρκώς την επέκταση του χαρτοφυλακίου εξυπηρετούμενων δανείων που αναμένεται να ξεπεράσει τα 3 δισ. ευρώ για το 2026, καθώς και διανομές προς τους μετόχους μας που συγκαταλέγονται στις υψηλότερες του κλάδου, διατηρώντας παράλληλα τη σημαντική στρατηγική μας ευελιξία. Παραμένουμε προσηλωμένοι στην πειθαρχημένη και στοχευμένη αξιοποίηση των κεφαλαίων μας, δίνοντας προτεραιότητα στην κερδοφόρα οργανική ανάπτυξη, αλλά και στην αξιοποίηση ευκαιριών που δημιουργούν προστιθέμενη αξία, αναβαθμίζοντας το επίπεδο των υπηρεσιών μας και διαφοροποιώντας τις πηγές εσόδων μας. Τέλος, η διανομή ενδιάμεσου μερίσματος ύψους 230 εκατ. ευρώ, ήτοι ~0,26 ευρώ ανά μετοχή, αυξημένο κατά +18% σε σχέση με το 2025, επιβεβαιώνει τη δέσμευσή μας για συνεχή ενίσχυση των διανομών προς τους μετόχους μας. Οι εμπροσθοβαρείς επενδύσεις μας στην τεχνολογία και το ανθρώπινο δυναμικό εξασφαλίζουν μεγαλύτερη προσαρμοστικότητα, επεκτασιμότητα και μακροπρόθεσμη κερδοφορία. Η επιτυχής ολοκλήρωση της μετάβασης στο νέο Σύστημα Βασικών Τραπεζικών Εργασιών, μία από τις πλέον σύγχρονες τραπεζικές πλατφόρμες στην Ευρώπη με προδιαγραφές περιβάλλοντος cloud, σε συνδυασμό με τη διευρυνόμενη αξιοποίηση των εφαρμογών Τεχνητής Νοημοσύνης (ΑΙ) σε ολόκληρο τον οργανισμό μας, ενισχύει περαιτέρω την ικανότητά μας να καινοτομούμε, να βελτιώνουμε την εμπειρία των πελατών μας και να αξιοποιούμε νέες ευκαιρίες ανάπτυξης. Σε συνδυασμό με τις ευνοϊκές προοπτικές διαρθρωτικής ανάπτυξης της Ελλάδας και την ισχυρή ανταγωνιστική μας θέση, οι δυνατότητες αυτές ενισχύουν την εμπιστοσύνη μας στην επίτευξη ή και υπέρβαση των στρατηγικών μας στόχων, επιτυγχάνοντας ελκυστικές και διατηρήσιμες αποδόσεις και δημιουργώντας μακροπρόθεσμη αξία για τους μετόχους, τους πελάτες και τους εργαζομένους μας».
Επενδύσεις σε τεχνολογία και ανθρώπινο δυναμικό
Η Εθνική Τράπεζα επισημαίνει ότι οι επενδύσεις στην τεχνολογία και στο ανθρώπινο δυναμικό αποτελούν μέρος του σχεδιασμού για την ενίσχυση της προσαρμοστικότητας, της επεκτασιμότητας και της μακροπρόθεσμης κερδοφορίας. Στο πλαίσιο αυτό, ολοκληρώθηκε η μετάβαση στο νέο Σύστημα Βασικών Τραπεζικών Εργασιών, το οποίο η διοίκηση χαρακτηρίζει μία από τις πλέον σύγχρονες τραπεζικές πλατφόρμες στην Ευρώπη, με προδιαγραφές περιβάλλοντος cloud. Παράλληλα, διευρύνεται η αξιοποίηση εφαρμογών Τεχνητής Νοημοσύνης σε ολόκληρο τον οργανισμό. Η τράπεζα συνδέει τις συγκεκριμένες τεχνολογικές δυνατότητες με τη βελτίωση της εμπειρίας των πελατών, την ανάπτυξη νέων ευκαιριών και την υποστήριξη των στρατηγικών της στόχων.
Η διοίκηση αναφέρει ότι η οργανική δημιουργία κεφαλαίου επαρκεί για να καλύψει την αναμενόμενη επέκταση του χαρτοφυλακίου εξυπηρετούμενων δανείων, η οποία εκτιμάται ότι θα ξεπεράσει τα 3 δισ. ευρώ το 2026, καθώς και τις διανομές προς τους μετόχους. Παράλληλα, η τράπεζα δηλώνει ότι θα συνεχίσει να αξιοποιεί τα κεφάλαιά της με προτεραιότητα στην κερδοφόρα οργανική ανάπτυξη και σε ευκαιρίες που δημιουργούν προστιθέμενη αξία, με στόχο την αναβάθμιση των υπηρεσιών και τη διαφοροποίηση των πηγών εσόδων.
